来源：招商证券弘大速配
政策预期方面，当前有八大政策预期，涉及货币、消费等领域。国内政策上，新型储能建设方案出台，建议持续关注。行业稳增长方案中还有七个行业尚未印发。此外，下周中美将在西班牙举行会谈，涉及Tiktok 等议题；美国对七国集团施压要求对中国印度加征关税。另外，本周证券时报、中国证券报分别发文聚焦重启国债买卖操作，央行重启国债买卖操作预期升温。
国内专题一：政策预期更新-八大政策预期。我们在此前政策周报中提到弘大速配，从8 月中旬开始到9 月中旬将会成为政策密集落地的重要窗口期。我们梳理了当前的政策预期，发现有八方面的政策预期，涉及重启国债买卖、新型政策性金融工具、服务消费政策、整治内卷、十大行业稳增长、脑机接口、自动驾驶以及数据要素。
国内专题二：储能：9 月12 日，国家发展改革委、国家能源局联合印发了《新型储能规模化建设行动方案（2025—2027 年）》。整体来看，方案目标偏托底性质，提前完成概率较大。从市场需求来看，强制配储退出后，政策提出包括AIDC 在内的多种应用场景。从定价机制来看，方案提出多种思路，其中储能容量电价全国性政策值得期待。后续来看，近期储能上游供应链端存在涨价预期，涉及储能电芯价格等，后续建议持续关注储能板块。
国内专题三：行业稳增长方案开始陆续印发：继9 月4 日，工信部发布《电子信息制造业2025-2026 年稳增长行动方案》后，9 月12 日，《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026 年）》、《电力装备行业稳增长工作方案（2025-2026 年）》也陆续印发。汽车方面，与2023-2024 年版本相比，2025年方案的差异主要体现在主要目标进一步提升、需求牵引政策更加细致、增加对L3 自动驾驶的部署。电力装备方面弘大速配，2025 年方案的差异主要体现在主要目标更加细致、主要任务顺序有所调整，相较于此前方案的需求优先，本轮方案侧重于调整供给结构。
海外政策专题：中美将在西班牙举行会谈：海外方面，主要关注两个方面：
（1）中美将在西班牙举行会谈：9 月12 日，商务部证实何立峰将于9 月14日至17 日率团赴西班牙与美方举行会谈。双方将讨论美单边关税措施、滥用出口管制及TikTok 等经贸问题。（2）本周，美国对七国集团施压要求对中国印度加征关税。从Financial Times 的报道来看，本次威胁主要为解决俄乌问题向俄罗斯施压。当前欧洲各国对对中国和印度实施二级制裁持谨慎态度。
周度总量政策梳理（0908-0912）：本周证券时报、中国证券报分别发文聚焦重启国债买卖操作，央行重启国债买卖操作预期升温；财政部部长蓝佛安出席国新办新闻发布会介绍“十四五”时期财政改革发展成效。
周度产业政策梳理（0908-0912）：本周其他产业政策方面，重点关注公用事业、人工智能、数据要素、整治内卷、卫星通讯等，公用事业方面，发改委就《输配电定价成本监审办法（修订征求意见稿）》等多项政策公开征求意见。人工智能方面，发改委发布《深入实施“人工智能+”行动 为高质量发展提供强大动能》署名文章，上海及杭州分别发布人工智能相关政策。数据要素方面，15 部门联合印发《关于加快推进质量认证数字化发展的指导意见》；整治内卷方面，市监局回应外卖平台补贴争议，保障良性生态；工信部等六部门联合部署开展汽车行业网络乱象专项整治行动；卫星通讯方面，工信部向中国联通颁发卫星移动通信业务经营许可。
风险提示：政策理解不全面、海外政策超预期收紧。
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责任编辑：郭栩彤 弘大速配
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